Sobre a Medição da Volatilidade nos Mercados Bolsistas Internacionais

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Colaboração com a entidade: Instituto Politécnico de Lisboa

Sinopse:

Esta obra tem como objectivo fornecer um contributo para a análise do comportamento da volatilidade dos mercados financeiros, a qual assume especial relevo em resultado da complexidade e incerteza que actualmente caracteriza aqueles mercados. Nesse sentido, apresenta-se uma abordagem inovadora, baseada num novo ramo da ciência – a Econofísica – que preconiza a utilização de conceitos oriundos da Física para explicar fenómenos de natureza económico-financeira. Deste modo, sugere-se a medida de entropia como alternativa ao desvio-padrão para descrever a volatilidade dos mercados financeiros, já que proporciona uma abordagem mais abrangente do que a anterior. Uma vez que a entropia de Shannon apenas se revela eficaz na descrição de sistemas em estado de equilíbrio discutem-se adicionalmente duas generalizações desta medida – a entropia de Renyi e a de Tsallis – que se revelam adequadas na descrição de sistemas anómalos, como parece ser o caso dos mercados financeiros. Mais concretamente, o que se compara nesta obra são os resultados da abordagem tradicional assente no desvio-padrão e em modelos econométricos de tipo ARCH – Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model, com os proporcionados pelas entropias mencionadas.

Índice:

1. Introdução

2. Volatilidade
2.1 Relevância do tema
2.2 Conceito de volatilidade
2.3 Medidas estatísticas
2.4 Modelação da volatilidade condicionada
2.4.1 Modelo ARCH
2.4.2 Modelo GARCH
2.4.3 Modelo IGARCH
2.4.4 Modelo FIGARCH
2.5 Síntese do capítulo

3. Entropia
3.1 Principais tendências no domínio da econofísica
3.2 Conceito de entropia
3.2.1 Origem do conceito de entropia
3.2.2 Evolução do conceito de entropia
3.3 Entropia de Shannon
3.3.1 Propriedades da entropia de Shannon
3.4 Entropia de Renyi
3.4.1 Propriedades da entropia de Renyi
3.5 Entropia de Tsallis
3.5.1 Propriedades da entropia de Tsallis
3.6 Entropia de Renyi versus entropia de Tsallis
3.7 Síntese do capítulo


4. Descrição e análise estatística dos dados
4.1 Recolha e tratamento de dados
4.2 Evolução dos índices bolsistas internacionais
4.3 Estudo das rendibilidades dos índices bolsistas
4.3.1 Análise descritiva das rendibilidades
4.3.2 Análise da distribuição empírica das rendibilidades
4.4 Síntese do capítulo

5. Resultados da modelação da volatilidade condicionada
5.1 Especificação da equação da média condicionada
5.2 Análise aos resíduos do modelo AR(p)
5.3 Estimação dos modelos
5.4 Escolha do modelo adequado
5.5 Síntese do capítulo

6. Resultados da estimação da entropia
6.1 Método de estimação da entropia
6.2 Valores da entropia de Tsallis, Renyi e Shannon
6.3 Comparação entre os resultados da entropia e os valores do desvio padrão e do coeficiente de variação
6.4 Síntese do capítulo

7. Conclusões

Bibliografia



A AUTORA:

Sónia Bentes possui o grau de Doutor em Métodos Quantitativos pelo ISCTE-IUL, com Distinção e Louvor, Mestrado em Ciências Empresariais (ISCTE) e Licenciatura em Gestão de Empresas. A autora é regente e professora das Unidades Curriculares de Cálculo Financeiro e de Mercados e Produtos Financeiros I da Licenciatura em Finanças Empresariais do ISCAL. Lecciona ainda Análise e Avaliação de Derivados, Opções, Futuros, Swaps e Produtos Estruturados e Investimentos e Mercados Financeiros em vários cursos de Mestrado deste instituto. É também Directora da Licenciatura em Finanças Empresariais e do Mestrado em Contabilidade e Análise Financeira do ISCAL. Iniciou a sua actividade profissional na Banca onde desempenhou funções ao nível da análise de projectos de investimento, concessão de crédito e gestão de carteiras de clientes.

Detalhes:

Ano: 2011
Capa: capa mole
Tipo: Livro
N. páginas: 234
Formato: 23x16
ISBN: 978-989-689-124-4
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